Con una puntualità senza precedenti, e superando le migliori aspettative, Amundi Investment Solutions ha lanciato, venerdì 15 gennaio, nella Borsa di Parigi tredici nuovi Etf armonizzati, dieci dei quali sono una vera e propria novità per l’industria europea.

Amundi Group è nata a fine 2009 dalla fusione tra Crédit Agricole Sa, titolare del 75% delle quote, e Société Générale, che ne detiene il restante 25%.
La piattaforma dei Casam Etf ha raggiunto così in poco più di sei mesi le 78 unità e i 3,4 miliardi di euro di patrimonio, ed è stata la prima, seguendo l’orma di Deutsche Bank, a sviluppare una famiglia di fondi inversamente correlati agli indici dei titoli di Stato dell’Eurozona, suddivisi per range di durata, da 1-3 a 10-15 anni, oltre a uno Short Etf che ne copre tutte le scadenze.
Questi sei Etf hanno un costo totale annuo di appena lo 0,14% e capitalizzano i proventi.
I rispettivi benchmark, gli Short EuroMts Eurozone Government Broad, misurano in maniera speculare il rendimento delle emissioni di bond governativi dell’area Emu più liquidi e di ammontare superiore ai due miliardi di euro, tra tutti quelli quotati nelle piattaforme Mts.
In un’ottica di rialzo dei tassi d’interesse, com’è lecito attendersi nel breve termine da parte della Bce, ormai, questi Etf potrebbero dunque risultare un buon strumento di copertura dal calo dei prezzi cui i bond andranno inevitabilmente incontro.

Tra le altre novità di maggior rilievo, si segnalano tre Etf legati a indici di materie prime, ad oggi quelli più economici di tutta Europa, con un Ter annuo dello 0,30%.
Il Casam Etf Commodities S&P Gsci (Le) offre un’esposizione a 24 differenti commodity, con un peso del comparto energetico, quello più volatile, ridotto rispetto al S&P Gsci Index, che al 31 dicembre 2009 era del 37%. I beni agricoli avevano un peso del 30,4%, i metalli industriali del 17,3%, l’allevamento del 8,7% e i metalli preziosi del 6,6%.
Il Casam Etf Commodities S&P Gsci Agricolture e il Casam Etf Commodities S&P Gsci Metals replicano invece le performance dei due sottoindici del S&P Gsci focalizzati, rispettivamente, sui beni agricoli e sui metalli industriali e preziosi, nelle versioni Capped Component, ove un solo componente può arrivare a pesare il 35% e i restanti non oltre il 20%. [di Marco Ciatto, per Borsa & Finanza]

PowerShares Global Funds Ireland plc ha annunciato l’accettazione delle delibere proposte all’Assemblea per gli azionisti dei singoli fondi Dynamic quotati su ETFplus, che si è tenuta il 4 gennaio scorso.
All’ordine del giorno vi era la sostituzione degli indici di riferimento forniti da Quantitative Services Group LLC ai seguenti tre ETF quotati nel mercato ETFplus di Borsa Italiana:

• PowerShares Dynamic Europe Fund (ISIN: IE00B23D9570, cod. Borsa: PEH),
• PowerShares Dynamic Global Developed Markets Fund (ISIN: IE00B23D9463, cod. Borsa: PFA),
• PowerShares Dynamic Italy 30 Fund (ISIN: IE00B23LNR19, cod. Borsa: PDI).

Pertanto, a partire dal 1 febbraio 2010, la nuova denominazione degli ETF, a seguito del cambiamento dei benchmark (e conseguentemente, delle politiche d’investimento dei fondi), sarà la seguente:

• PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund (ISIN: IE00B23D9570, cod. Borsa: PEH),
• PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan Fund (ISIN: IE00B23D9463, cod. Borsa: PFA),
• PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISIN: IE00B23LNR19, cod. Borsa: PDI).

I codici identificativo internazionale (ISIN) e di negoziazione restano invariati.
Le commissioni totali annue massime (Ter) dei PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund e PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan Fund saranno pari, rispettivamente, allo 0,85% e 0,80%, mentre il Ter del PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund ammonterà allo 0,55%.

Il processo di transizione che porterà alle suddette modifiche inizierà il 29 gennaio 2010, tuttavia, saranno sospese nuove adesioni dal 26 gennaio al 2 febbraio 2010, che riprenderanno regolarmente il 3 febbraio 2010.

Lunedì 18 gennaio, nella piattaforma Xetra della Deutsche Boerse e nelle Borse di Francoforte e Stoccarda, sono stati avviati alle negoziazioni due nuovi ETF armonizzati Ucits III, gestiti da Commerzbank Ag: il ComStage Etf iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3m-1 Tr (Isin: Lu0444605728) e il ComStage Etf iBoxx € Sovereigns Germany Capped 3m-2 Tr (Isin: Lu0444606700).
Entrambi gli ETF, a struttura di tipo swap-based, hanno un costo totale annuo dello 0,15% e capitalizzano i dividendi.
Il primo fondo mira a replicare le performance dell'indice Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3m-1 Total Return (ovvero, coi dividendi reinvestiti), composto da titoli governativi dell'Eurozona denominati in euro con durata residua compresa tra i 3 e i 12 mesi.
Il secondo segue l'andamento del Markit iBoxx € Sovereigns Germany Capped 3m-2 Total Return Index, un indice costituito da 23 titoli di Stato tedeschi denominati in euro con durata residua compresa tra i 3 e i 24 mesi.

A partire da martedì 19 gennaio, invece, è possibile negoziare nella Borsa tedesca due nuovi Etf armonizzati emessi da Deutsche Bank: il db x-trackers II iBoxx € Germany Total Return Index Etf (Isin: Lu0468896575) e il db x-trackers II iBoxx € Germany 1-3 Total Return Index Etf (Isin: Lu0468897110).
Entrambi i fondi, a struttura di tipo sintetica (swap-based), hanno un costo totale annuo dello 0,15% e distribuiscono annualmente un dividendo. Mirano a replicare le performance di due indici obbligazionari governativi distribuiti da International Index Company (Markit group) e calcolati da Deutsche Boerse.
I titoli sottostanti sono bond di Stato tedesco a tasso fisso, denominati in euro, emessi per un ammontare minimo di €2 miliardi, con una durata residua minima di un anno, al momento della revisione (mensile) dei benchmark.
Il Markit iBoxx € Germany Index è attualmente composto da 42 bund con scadenza anche oltre i trent’anni; la duration media dell’indice è di 5,79 anni e il dividend yield medio annuo è del 3,16%.
L’indice Markit iBoxx € Germany 1-3, invece, è costituito da 12 bund con scadenza compresa tra i 12 e i 36 mesi; la duration è di 1,68 anni e il dividend yield del 1,13%.