A partire da lunedì 31 maggio è possibile negoziare nel mercato Etfplus un nuovo comparto emesso dalla Multi Units Luxembourg Sicav: il Lyxor Etf S&P 500 (cod. Isin: LU0496786574, cod. Borsa: SPX).
Il fondo ha un costo totale annuo dello 0,30% e distribuisce un dividendo con cadenza annuale, nel mese di settembre.
L’operatore specialista designato a garantire la liquidità dello strumento sul mercato secondario e il rispetto degli obblighi di Borsa – un minimo di 17.050 quote esposte in denaro e in lettera e un differenziale massimo delle proposte di prezzo bid/ask del 1% – è Société Générale (IT0667).
"Con questo Etf – afferma Marcello Chelli di Société Générale – Lyxor ha finalmente completato la copertura dei 4 maggiori indici azionari statunitensi: S&P 500, Nasdaq-100, Msci Usa e Dow Jones Industrial Average". Inoltre Lyxor ha così ampliato a 86 Etf la propria gamma di strumenti quotati a Piazza Affari.

L’indice S&P 500 è stato creato nel 1957, è composto dai titoli statunitensi più capitalizzati e liquidi e, con un flottante di circa 10.000 miliardi di dollari, rappresenta indicativamente il 75% dell’intera capitalizzazione del mercato azionario Usa.
Grazie ai suoi 500 titoli gode di un’ampia diversificazione: il titolo maggiore pesa appena il 3% e il peso cumulato dei primi 10 titoli è inferiore al 20%.
I primi 5 componenti sono: Exxon Mobile Corp. (3,00%), Apple Inc. (2,20%), Microsoft Corp. (2,20%), General Electric Co (1,90%) e Bank of America Corp. (1,70%).
I primi 5 settori economici sono: il tecnologico (18,9%), il finanziario (16,5%), la sanità (12,1%), i beni di consumo primari (11,3%) e l’energia (10,9%).

Credit Suisse, lo scorso 26 maggio, ha lanciato nell'Etfplus il Cs Etf (Ie) S&P 500 (cod. Isin: IE00B5BMR087, cod. Borsa: CSSPX).
Il fondo ha un costo totale annuo massimo dello 0,28% e prevede la capitalizzazione dei dividendi. L’operatore specialista designato per il nuovo Etf, a garanzia della liquidità e del rispetto degli obblighi di Borsa - un minimo di 1.900 quote esposte e uno spread massimo del 1% - è UniCredit Bank Ag.
Dan Draper, amministratore delegato e responsabile del settore Etf a livello globale, ha dichiarato: "L'emissione del Cs Etf (Ie) on S&P 500 è un passo significativo nella nostra strategia di espansione in Europa. In questo modo, siamo in grado di offrire ai nostri clienti un prodotto di sicuro interesse, attraverso il quale possono partecipare all'evoluzione di valore delle 500 maggiori azioni statunitensi".

Il Ter di questi due nuovi Etf è sensibilmente inferiore allo 0,40% dello storico iShares S&P 500 (cod. Isin: Ie0031442068, cod. Borsa: Iusa), di cui più recentemente è stata lanciata in Borsa Italiana una versione ad accumulazione dei proventi, pertanto sarà interessante osservare l’operatività dei diversi market maker sul book di negoziazione durante l’intera seduta, nello specifico i differenziali denaro/lettera (spread) e le quantità esposte.

Il 17 maggio, Deutsche Bank ha quotato nelle Borse di Francoforte e di Londra alcuni nuovi Etf armonizzati che consentono di ottenere l’esposizione a nuovi singoli paesi, quali il Messico, gli Stati Uniti e il Canada, e al settore immobiliare europeo e dell’Eurozona. Un’asset class, quest’ultima, che il gestore tedesco non aveva ancora coperto.
Del db x-trackers 500 Etf (Isin: LU0490618542) se ne è parlato la scorsa settimana, è uno dei cinque nuovi Etf sul più noto indice esteso del mercato Usa che sono stati lanciati recentemente in Europa da altrettanti emittenti (e altri due sono attesi a breve).

Il db x-trackers Msci Canada Trn Index Etf (Isin: LU0476289540) è il quarto Etf europeo ad offrire un accesso al mercato azionario (100 maggiori titoli) della Borsa di Toronto, ha un costo totale (Ter) annuo di appena lo 0,35% (rispetto allo 0,48% e 0,59% dei corrispettivi Etf di Credit Suisse e iShares) e capitalizza i dividendi. Un’alternativa più economica, ma su un indice più ridotto (di 60 blue chip), è data solo dal Lyxor Etf S&P Tsx 60 (Isin: Lu0496786905).

Il db x-trackers Msci Mexico Trn Index Etf (Isin: LU0476289466), invece, è il primo fondo quotato europeo indicizzato al mercato azionario messicano. Ha un Ter annuo dello 0,65% e reinveste i dividendi.
L’indice di riferimento è composto dai 23 maggiori e più liquidi titoli della Bolsa Mexicana de Valores, tra cui spicca, il colosso telefonico America Movil, che da solo ha un peso di ben il 31,5% (il secondo, Wal-mart de Mexico, ha un peso del 9,6%); poco meno di un terzo delle performance dell’Etf, dunque, è legato all’andamento di questa azienda. Il settore delle telecomunicazioni è quindi quello a maggior ponderazione (40,1%), seguito dai beni di consumo primari (23,3%), le materie di base (16,8%), i beni di consumo discrezionali (10,3%), i finanziari (5,5%) e gli industriali (4,2%).

Il db x-trackers Ftse Epra/Nareit Eurozone Real Estate Etf (Isin: LU0489336965) e il db x-trackers Ftse Epra/Nareit Developed Europe Real Estate Etf (Isin: LU0489336965) hanno, rispettivamente, un Ter annuo dello 0,35% e 0,40%, sensibilmente inferiore allo 0,54% dei corrispettivi fondi di EasyEtf.
Il primo offre l’esposizione a 40 Reit (Real Estate Investment Trust) e società immobiliari concentrati per il 56% in Francia e il 20% nei Paesi Bassi, e secondariamente in Germania (7,3%) e Belgio (7,3%).
L’indice esteso europeo contiene, invece, 81 titoli, principalmente del Regno Unito (36,6%), Francia (28,6%), Paesi Bassi (10,1%), Svizzera (5,9%) e Svezia (5,4%).
I Reit sono particolarmente interessanti per le sostanziose cedole che solitamente pagano agli azionisti, avendo l’obbligo di distribuire circa il 90%  del loro utile tassabile.

• Dj Stoxx Mid 200 Source Etf (Isin: IE00B60SX063),
• European Banks Sector Source Etf (Isin: IE00B5MTWD60),
• European Basic Resources Sector Source Etf (Isin: IE00B5MTWY73),
• European Industrials Sector Source Etf (Isin: IE00B5MJYX09),
• European Oil & Gas Sector Source Etf (Isin: IE00B5MTWH09),
• European Telecoms Sector Source Etf (Isin: IE00B5MJYB88),
• European Utilities Sector Source Etf (Isin: IE00B5MTXK03).

Peter Reitz, membro del consiglio esecutivo di Eurex, ha dichiarato: “Gli indici settoriali e di misura sono divenuti più importanti nell’asset allocation degli investitori istituzionali, come si desume dalla forte crescita del patrimonio nei rispettivi Etf. Con l’ampliamento della nostra gamma di derivati su Etf saremo in grado di offrire agli utilizzatori di derivati ed Etf strumenti innovativi per gestire e mettere ancor più a punto i propri investimenti".
Ted Hood, Ceo di Source, ha commentato: “Fondamentalmente, i mercati delle opzioni necessitano di attività di riferimento altamente liquide. Ciò ha storicamente rappresentato una sfida per la negoziazione di opzioni su Etf europei. Siamo stati molto contenti quando Eurex ha messo in evidenza il volume degli scambi nei nostri Etf settoriali e ha suggerito di lanciare delle opzioni. Nel periodo di preparazione al lancio, il riscontro del cliente è stato molto positivo e siamo impazienti di arrivare all’inizio delle negoziazioni."

Le nuove opzioni su Etf sono “a consegna fisica” di tipo americano, saranno negoziate in euro in lotti minimi di 100 unità e avranno scadenza sino a 24 mesi. Nomura sarà il market maker designato a supporto della liquidità degli strumenti sul book di negoziazione.

• db x-trackers Msci Emerging Markets Trn Index Etf (Isin: LU0292107645),
• db x-trackers Msci World Trn Index Etf (Isin: LU0274208692),
• db x-trackers Msci Europe Trn Index Etf (Isin: LU0274209237).

Le nuove opzioni, di tipo europeo (la facoltà di vendere o comprare è limitata alla sola data di scadenza), sono negoziate in euro e hanno scadenza sino a 24 mesi. Il lotto minimo è costituito da 100 unità.
Deutsche Bank è il market maker a garanzia della liquidità degli strumenti.

Peter Reitz, membro del consiglio esecutivo di Eurex, aveva commentato: “Con il rilancio del nostro segmento dei derivati su Etf, sosteniamo l'espansione del mercato degli Etf, offrendo possibilità di copertura su misura per gli investitori e gli emittenti di Etf. L’industria degli Etf è cresciuta enormemente in ogni categoria nel corso degli ultimi dieci anni; i derivati su Etf contribuiranno alla crescita di questo mercato".
Thomas Strenge, responsabile europeo della Synthetic Equity Sales di Deutsche Bank, aveva dichiarato: “Le opzioni su selezionati Etf sono un’ulteriore dimostrazione della crescita di quest’asset class. Gli investitori in Etf saranno ora in grado di ridurre i costi d’intermediazione e di copertura sui benchmark attraverso le opzioni su indici Msci, che sono facili da negoziare e gestire. Questo vale sia per i fini di copertura e di gestione del rischio, sia per gli investitori in cerca di una partecipazione al rialzo dei mercati".