Questa settimana, non si sono registrate grosse novità nell’industria europea degli Etf, ma qualche spunto interessante che potrebbe delineare il futuro prossimo di questo “frenetico” mercato sono arrivati dalla Svizzera e dagli Stati Uniti.
Il colosso elvetico bancario e del risparmio gestito Ubs non ha ottenuto pari successo con la piattaforma Etf lanciata alla fine del 2001, che con una decina di fondi-indice quotati su tre diverse Borse europee ha raccolto appena poco più di 1,5 miliardi di euro di asset (pari al 1,5% di share). Sembra che questo modesto risultato sia alla base dell’operazione di ristrutturazione che ha interessato alcuni degli Etf armonizzati gestiti da Ubs Global Asset Management, quelli correlati agli indici forniti da Dow Jones Indexes.
Ubs ha deciso di utilizzare dei nuovi benchmark forniti da Msci Barra per rilanciare la piattaforma Etf, come spiega Christian Gast, Head di Ubs Exchange Traded Funds: “Noi siamo fortemente convinti che la decisione di lanciare Ubs-Etf basati su indici Msci aumenterà notevolmente l’attrattiva della nostra gamma di prodotti. Gli indici Msci ci permettono d’offrire ai nostri abituali investitori benchmark di alta qualità. A confronto con il range di prodotti pre-esistenti (quelli basati su indici Dow Jones, ndr.), gli indici Msci assicurano una più elevata copertura di mercato e grazie a ciò un potenziale maggiore di diversificazione, a beneficio dei nostri clienti”.
Il cambio di benchmark ha forse permesso a Ubs di far passare in secondo piano il delisting di due fondi, presumibilmente dovuto allo scarso patrimonio e successo ottenuti: l’Ubs-Etf Dj Us Large Cap (Isin: Lu0136237327) e l’Ubs-Etf Dj Us Technology (Isin: Lu0136240115), entrambi quotati sul Suisse Exchange, sul Swx Europe (ex Virt-x) e sulla Deutsche Boerse. Gli asset di questi due fondi, proprio in questi giorni, andranno a confluire nell’Ubs-Etf Dj Industrial Average (Isin: LU0136234654), che a sua volta, cambiando benchmark, sarà ridenominato Ubs-Etf Msci Usa. L’indice Msci Usa è composto da oltre 600 azioni e copre circa l’85% dell’intera capitalizzazione di mercato statunitense; il costo annuo dell’Etf sarà di appena lo 0,30%.
Gli altri Etf interessati dall’operazione di restyling sono l’Ubs-Etf Dj Japan Titans 100 (Isin: Lu0136240974), che diverrà Ubs-Etf Msci Japan ed avrà un costo dello 0,50% annuo, l’Ubs-Etf Dj Japan Titans 100 I (Isin: Lu0258212462), riservato ai clienti istituzionali, che diverrà Ubs-Etf Msci Japan I ed avrà un costo annuale dello 0,30%, e l’Ubs-Etf Dj Germany Titans 30 (Isin: LU0147308422), quotato sulla sola Borsa di Francoforte, che diverrà Ubs-Etf Msci Emu (composto da circa 300 titoli dell’Unione Monetaria Europea) ed il cui costo sarà pari allo 0,50% annuo. Tutti gli Etf che cambieranno benchmark manterranno lo stesso codice Isin e saranno avviati alle negoziazioni sulle rispettive Borse il prossimo 25 aprile (sono infatti stati sospesi dal 14 aprile scorso).

Invesco PowerShares, che in Italia è presente con 13 diversi ETf, dai fondamentali ai tematici a quelli così detti di “seconda generazione”, ha lanciato negli Stati Uniti i suoi primi 4 Etf (non armonizzati) a gestione attiva.
Il PowerShares Active Mega Cap Fund (ticker: Pma) è costituito da una trentina di azioni Usa a larghissima capitalizzazione, selezionate tra oltre 200 tramite un modello proprietario di Invesco Institutional che analizza una serie fattori rispondenti a 4 concetti fondamentali: andamento degli utili, trend dei prezzi, processo di gestione, valore relativo.
Il PowerShares Active Low Duration Fund (ticker: Plk) investe in un paniere di obbligazioni del Tesoro, di agenzie e società Usa con duration media inferiore ai 3 anni.
Il PowerShares Active AlphaQ Fund (ticker: Pqy) ed il PowerShares Active Alpha Multi-Cap Fund (ticker: Pqz) investono in 50 titoli selezionati da Aer Advisors Inc, tra circa 3mila azioni con una capitalizzazione di mercato superiore ai 400 milioni di dollari quotati sulle Borse statunitensi, tramite una metodologia proprietaria che analizza fattori quali: forte crescita degli utili, basse valutazioni di mercato e flussi positivi di cassa. Nel primo caso, almeno il 95% degli asset del fondo sono investiti in titoli quotati sul Nasdaq.
Bruce Bond, presidente e CEO di Invesco PowerShares, ha così commentato il lancio dei nuovi prodotti: “Noi crediamo che l’avvento degli ETF a gestione attiva abbia la possibilità di cambiare il modo in cui le persone investiranno in futuro, modificando il panorama degli investimenti così come lo conosciamo oggi. L’introduzione degli ETF attivi amplia ulteriormente l’impegno in corso di PowerShares nel fornire ai consulenti d’investimento un’innovazione finanziaria d’eccellenza”. [di Marco Ciatto, da e per Borsa & Finanza]