Mercoledì 23 settembre, un nuovo e innovativo Etf è stato avviato alla negoziazione nella Deutsche Boerse: il db x-trackers Hsi Short Daily Index Etf 2C (Isin: Lu0429790313).
Fa parte della famiglia di Etf strategici (a replica inversa) di Deutsche Bank, che arriva così a contare ben 107 fondi-indice quotati nella sola Borsa tedesca. È armonizzato Ucits III, ha un costo totale annuo (Ter) dello 0,75% e prevede il reinvestimento dei proventi. Il Ter è un po’ più elevato rispetto alla media (0,50%) degli Short Etf listati in Europa, ma questo è il primo Etf al mondo a offrire un’esposizione speculare a quella dell’Hang Seng Index, un mercato non propriamente sviluppato.
L’unico altro Etf che consente di puntare sul ribasso della Borsa di Hong Kong, non armonizzato, però, e con una leva 2 (-200% delle performance) su un differente benchmark “cinese”, è il ProShares UltraShort FTSE/Xinhua China (ticker: Fxp), che ha un Ter del 1,05% ed è quotato nella piattaforma americana Nyse Arca.

Il db x-trackers Hsi Short Daily Index Etf 2C replica l’andamento dell’indice Hang Seng Short nella versione Total Return, quella comprensiva dei dividendi, e nella sua computazione giornaliera sono riflessi un interesse sul nominale pari all’Hibor (il tasso a cui le banche di Hong Kong si prestano il denaro per operazioni overnight) e le imposte di bollo dovute al ribilanciamento del portafoglio. L’Etf è denominato in dollari statunitensi (classe 2C), ma è negoziato in euro, pertanto l’investitore dovrà tener conto anche del rischio di cambio (la valuta locale è il dollaro di Hk).

Al 31 agosto 2009, sono 42 i titoli che compongono l’Hsi Index, i maggiori e più liquidi trattati nel segmento primario della Borsa di Hong Kong: azioni ordinarie (47,4%), azioni di classe “H” (35%) e Red Chips (17,6%). Nessuno di questi, al momento del ribilanciamento dell’indice (che ha cadenza trimestrale) può avere un peso superiore al 15%.
Il settore finanziario rappresenta circa il 50% della capitalizzazione dell’indice e il colosso bancario Hsbc (16,9%) è il primo titolo in portafoglio.
Il benchmark è tra i più volatili del panorama internazionale, con un indice di deviazione standard su base giornaliera del 50,5%, nell’arco degli ultimi 12 mesi.
Il fondo sarà prossimamente quotato anche in Borsa Italiana, dove è già negoziabile un classico Etf long indicizzato all’Hsi Index: il Lyxor Etf Hong Kong (Isin: Fr0010361675). [di Marco Ciatto, per Borsa & Finanza]

A partire da oggi, mercoledì 29 settembre, sarà possibile negoziare nel mercato ETFplus di Borsa Italiana i seguenti tre nuovi ETF:

• iShares Barclays Euro Treasury Bond 0-1 (cod. ISIN: IE00B3FH7618, cod. Borsa: IEGE),
• iShares Barclays Euro Aggregate Bond (cod. ISIN: IE00B3DKXQ41, cod. Borsa: IEAG),
• iShares Barclays Euro Corporate Bond (cod. ISIN: IE00B3F81R35, cod. Borsa: IEAC).

L’iShares Barclays Euro Treasury Bond 0-1 ha un costo totale annuo (Ter) dello 0,20% e paga un dividendo con cadenza semestrale. Mira a replicare l'andamento del Barclays Capital Euro Short Treasury Index, composto da 27 titoli di Stato denominati in euro con durata compresa tra gli 0 e 12 mesi.
La duration dell'indice è di 0,45 anni, il coupon medio è del 3,77%. Germania (34,6%), Italia (20,7%) e Francia (20,1%) sono i paesi con la più alta concentrazione di titoli in portafoglio. Il 62,9% delle emissioni ha un rating pari alla tripla A, l'11,9% alla doppia A/A- e il 26,2% alla singola A/A- (dati al 30 giugno 2009).

L’iShares Barclays Euro Aggregate Bond ha un Ter dello 0,25% e paga un dividendo ogni sei mesi. Replica le performance del Barclays Capital Euro Aggregate Index, costituito da 364 obbligazioni governative, societarie, garantite, denominate in euro, emesse da enti/soggetti con domicilio in un qualsiasi paese avanzato o emergente del mondo, con un livello di rating minimo pari all'investment grade (BBB- nella scala di S&P).
La duration dell'indice è di 5,3 anni, il coupon medio è del 4,47%. Germania (22,4%), Francia (21,5%) e Italia (14,4%) sono i paesi con la più alta concentrazione di titoli in portafoglio. Il 50,1% delle emissioni ha un rating pari alla tripla A, il 17,9% alla doppia A/A- e il 27,2% alla singola A/A- (dati al 30 giugno 2009).

L’iShares Barclays Euro Corporate Bond ha un Ter dello 0,20% e distribuisce semestralmente un dividendo. È correlato all'indice Barclays Capital Euro Corporate Bond, che misura le performance di 520 obbligazioni societarie denominate in euro emesse da soggetti con domicilio in un qualsiasi paese avanzato o emergente del mondo e con un livello di rating minimo pari all'investment grade.
La duration dell'indice è di 4,11 anni, il coupon medio è del 5,25%. Francia (20,3%), Olanda (20,1%) e Stati Uniti (12,7%) sono i paesi con la più alta concentrazione di titoli in portafoglio. Il 47,5% delle emissioni proviene da società del comparto finanziario, il 39,3% da quello industriale e l'8,2% dal settore delle utilities (dati al 30 giugno 2009).

Si rammenta che, a partire da oggi stesso, il nuovo orario di negoziazione del mercato ETFplus sarà il seguente:

• 09:00 apertura, in continua (senza asta)
• 17:25 chiusura (senza asta).

Bnp Paribas Am ha varcato i confini della Francia e avviato alla negoziazione, martedì 22 settembre, 10 Etf azionari “core” e di strategia nella Borsa tedesca. I fondi, armonizzati e a capitalizzazione dei dividendi, sono quotati in euro e da qualche mese scambiati nel circuito Euronext di Parigi; presto dovrebbero giungere (in buona parte, almeno) anche in Borsa Italiana, dove sono già presenti 7 Etf del gestore francese.

L’EasyEtf EuroMts Eonia (Isin: FR0010616268, Ter: 0,15%) è un fondo di liquidità i cui asset sono rivalutati giornalmente al tasso di riferimento della Bce.
L’EasyEtf Dj Stoxx 600 Double Short (Isin: FR0010689687, Ter: 0,60%) e l’EasyEtf Euro Stoxx 50 Double Short (Isin: FR0010689695, Ter: 0,50%) offrono giornalmente due volte la performance inversa delle principali azioni europee e delle 50 maggiori blue chip dell’Eurozona, rispettivamente. Su questi due mercati sono disponibili anche i classici Etf long, l’EasyEtf Dj Stoxx 600 (Isin: FR0010616250, Ter: 0,35%) e l’EasyEtf Euro Stoxx 50 nelle classi A (Isin: FR0010129064, Ter: 0,25%) a distribuzione dei dividendi, e B (Isin: FR0010129072, Ter: 0,25%) a capitalizzazione dei proventi.
L’EasyEtf Stoxx 50 Europe, disponibile nelle classi A (Isin: FR0010153387, Ter: 0,30%) e B (Isin: FR0010148858, Ter: 0,30%), replica l’andamento delle 50 primarie blue chip europee.
L’EasyEtf S&P 100 Eur (Isin: FR0010616300, Ter: 0,30%) e l’EasyEtf Russell 1000 Eur (Isin: FR0010616292, Ter: 0,35%), infine, sono correlati alle 100 maggiori e più liquide azioni dell’S&P 500 e ai più importanti 1.000 titoli quotati nelle Borse Usa.