Lyxor lancia in Borsa Italiana il primo ETF che investe nel continente africano.

_Newsletter XXXV, dalla redazione di ETFplus.it

Edizione del 29 Settembre 2008

° ETF_Italia: Lyxor lancia in Borsa Italiana il primo ETF che investe nel continente africano.

Lunedì 29 settembre, Lyxor AM ha lanciato un nuovo ETF azionario nel mercato ETFplus di Borsa Italiana, il primo in Europa a consentire di prendere un’esposizione sull’intero continente africano: il Lyxor ETF Pan Africa (Quote A), [ticker: LAFRI e codice ISIN: FR0010636464].

Il fondo, armonizzato UCITS III, è stato quotato il lunedì precedente sul circuito Euronext di Parigi. Ha un costo annuo dello 0,85% e può distribuire e/o capitalizzare i dividendi. Il differenziale massimo di prezzo tra le proposte denaro e lettera è stato fissato da Borsa Italiana al 3,5%, mentre il quantitativo minimo esposto per ogni proposta d'acquisto e vendita è pari a 13mila unità.
Lo Specialista designato a garanzia della liquidità del fondo è Société Générale; Banca IMI e Unicredit sono due market maker che forniranno liquidità aggiuntiva all'ETF.

L’indice di riferimento, lo Sgi Pan Africa nella versione Price Index denominata in euro, è un benchmark proprietario sviluppato da Société Générale Index e calcolato da Standard & Poor’s. È costituito da 30 titoli di società quotate in Africa o le cui attività sono principalmente svolte nel territorio africano, dieci per ciascuna delle tre regioni del continente: sud Africa (33,55%), nord Africa compresi l’Egitto ed il Marocco (32,6%), e Africa sub-sahariana escluso il sud Africa (33,85%). Ciascuna azione può avere un peso non superiore al 10%, al momento del ribilanciamento dell’indice, che ha luogo con cadenza semestrale.
Dei 21 paesi cui l'indice è esposto, tre sono le nazioni principali: sud Africa (34,4%), Marocco (21,4%) e Egitto (13%). Tra i principali settori economici del benchmark, spiccano le materie prime (32,8%), il petrolio e gas (23,4%), le telecomunicazioni (20,7%) ed i finanziari (18,7%), infine gli industriali (4,4%).

Il Lyxor ETF Pan Africa potrebbe risultare un investimento interessante per chi vuole incrementare la diversificazione geografica del proprio portafoglio, beneficiando tra l’altro della debole correlazione tra le Borse africane e quelle delle altre aree del mondo. Inoltre, lo sviluppo economico dell’Africa è solo all’inizio; la crescente domanda di servizi di telecomunicazione (telefoni fissi, mobili, diffusione di Internet, etc.) e l’abbondanza di risorse naturali (oro, pietre preziose, petrolio...) dovrebbe favorire la crescita nel campo dei servizi e dell’industria.

Comunicato del nostro Sponsor: LYXOR AM

° ETF_Europa: dieci nuovi ETF debuttano su Euronext Paris, con costi molto competitivi.

Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam), che attualmente ha quotati in Italia solo due Etf, ha lanciato martedì 23 settembre sul circuito Euronext di Parigi ben 10 nuovi Etf armonizzati Ucits III, portando così a 14 il numero di trackers. L’operazione di restyling partita nella seconda metà dell’anno ha così confermato che il gestore francese mira a crearsi un suo spazio nell’arena dei provider europei di Etf, che si fa sempre più affollata e competitiva.

Quattro di questi nuovi Etf sono correlati ad indici regionali: il Casam Etf Dow Jones Euro Stoxx 50 (Isin: Fr0010654913), che replica le performance delle 50 maggiori e più liquide blue chip dell’Eurozona, il Casam Etf Msci Emu (Isin: Fr0010655688), che segue l’andamento di circa 330 azioni di 11 paesi sviluppati che hanno aderito alla moneta unica europea, il Casam Etf Msci Europe (Isin: Fr0010655696), allargato ad oltre 500 titoli quotati in 16 primarie nazioni europee, ed il Casam Etf Msci Nordic (Isin: Fr0010655738), costituito da un paniere di circa 80 titoli quotati nel OMX Nordic Exchange (Svezia 37,5%, Finlandia 27,6%, Danimarca 17,4%) e nella Borsa di Oslo (Norvegia 17,5%).
I costi annui di questi fondi sono tra i più bassi in Europa e variano dallo 0,15% dell’Etf correlato allo Euro Stoxx 50 allo 0,28% dell’Etf indicizzato al Msci Europe, che assieme ai restanti due Etf, il cui Ter ammonta allo 0,25% annuo, sono in assoluto i fondi più economici tra tutti quelli del vecchio continente, nelle rispettive asset class. Tutti gli Etf utilizzano benchmark di tipo Total Return (comprensivi dei dividendi) e prevedono il pagamento di un dividendo con cadenza annuale.

Gli altri sei Etf mirano a replicare indici di paesi europei forniti e calcolati da Msci Barra: il Casam Etf Msci Italy (Isin: Fr0010655720), il Casam Etf Msci Uk (Isin: Fr0010655761), il Casam Etf Msci Germany (Isin: Fr0010655712), il Casam Etf Msci France (Isin: Fr0010655704), il Casam Etf Msci Spain (Isin: Fr0010655746) ed il Casam Etf Msci Switzerland (Isin: Fr0010655753).
Sono i primi Etf in Europa ad utilizzare questi benchmark, che Casam propone con dei costi veramente competitivi, appena lo 0,25% annuo, se confrontati con gli Etf di altri emittenti che utilizzano i benchmark nazionali (S&P/Mib, Ftse 100, Smi, Ibex 25, Cac 40 e Dax), i cui Ter variano solitamente tra lo 0,30% e lo 0,40%, con qualche eccezione sulle blue cip francesi (0,25% del Casam Etf Cac 40) e tedesche (0,15% del db x-trackers Dax Etf). I dividendi, anche in questo caso, sono pagati una volta l’anno.

I benchmark di Msci Barra hanno delle correlazioni molto elevate con gli indici di riferimento delle Borse nazionali, anche superiori al 99%, com’è il caso del Msci Italy e del S&P/Mib. I due indici, infatti, entrambi nelle versioni Total Net Return (valorizzate coi dividendi netti), hanno rivelato una volatilità (deviazione standard) giornaliera, rispettivamente, del 25,4% e del 25,2% ed accusato una flessione del 28,5% e 27,3% da inizio anno. Le performance del nostro indice sono state migliori anche nella finestra di 1y (-29,6% vs -30,3%) e 3y (-13% vs -16,1%), mentre hanno perso un punto e mezzo percentuale nell’arco degli ultimi 5 anni (22,6% vs 24,1%). [di Marco Ciatto, per Borsa & Finanza]

° ETF_Europa: è francese il primo ETF europeo che replica le strategie degli Hedge Fund.

NYSE Euronext, martedì scorso, ha ammesso alla quotazione sul circuito di Parigi lo SGAM ETF T-REX (ISIN: FR0010631374), una Sicav di diritto francese conforme alle Direttive Comunitarie europee (UCITS III) a capitalizzazione dei dividendi, gestita da Société Générale Asset Management Index (SGAM Index) SA con una commissione totale annua dello 0,80%.
Lo specialista designato a garanzia della liquidità dell’ETF è Susquehanna International Securities Ltd, che si è impegnato ad esporre quote per un controvalore minimo di 200mila euro per ciascuna proposta di acquisto/vendita ed un differenziale massimo di prezzo denaro/lettera dello 0,50%.

Lo SGAM ETF T-REX mira a replicare le performance del HFRI Fund Weighted Composite Index, un benchmark composto da oltre 2,000 Hedge Fund realizzato e calcolato da Hedge Fund Research Inc, tramite l’utilizzo di strategie di tipo hedge su panieri di titoli azionari ed obbligazionari molto liquidi e rappresentativi dei principali mercati mondiali ed attraverso l’utilizzo di contratti future sui cambi EUR/USD e JPY/USD.
Questo ETF si può dire essere la naturale evoluzione dello SGAM AI T-Rex Fund, un fondo comune di diritto francese UCITS III, lanciato il 1° agosto 2007 da SGAM Index SA, che ad oggi ha raccolto un patrimonio di circa 258 milioni di euro e che è disponibile nelle classi retail ed istituzionale, con costi annui di gestione, rispettivamente, del 1% e dello 0,50%, e commissioni di overperformance del 20% sul HFRX Global HEdge Fund Index; per il retail, può essere applicata inoltre una commissione d’ingresso fino al 3%.

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